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米国株投資ブームな今、あえて日本の小型株にフォーカスしてみる
人気投資ブロガーのバフェット太郎さんや、Youtuberのぽんちよさんなど、様々な方が米国株投資や仮想通貨投資などを推している昨今。
私は あえてこのタイミングで日本株 を見直しながら、しかも個別株投資にチャレンジしてみようと思います！ｗ
「個人の弱小投資家でも、なんとか立ち向かっていける市場はないのか…」
ということで、東証一部と比較して機関投資家などの大口の参加が少なく、比較的ゆるやかに株価が推移することで知られる
東証二部
で、様々な観点を見ても優良そうな銘柄だった
フマキラー (4998)
について、私なりに分析してみて、実際に投資するに至った5つの理由を書き出してみました。
ぜひ参考にしてみてください！
フマキラーってどんな企業？
フマキラーは、蚊取り線香や空間用虫よけ剤(ドアノブに吊るしたりするアレです)など、主に殺虫剤に強みを持った企業です。
時価総額は約270億円で、比較的知名度の割に規模の小さな企業です。
企業スローガンは、下記の公式Twitterアカウントのツイートの通り「日用品質」だそうな。
…このロゴを今になって、初めてちゃんと見た人は私だけではないはず。
「あっ！そうだそろそろGやら何やらが出始める時期だ…備えねば…」
「そういえば蚊取り線香、買ってないな…」
と思い出した方向けに、一応Amazonのリンクを貼っておきますｗ
そこそこ大きめの虫にはこの冷凍撃退スプレー。私も愛用していて、臭くなくて良いですよ←
で、こっちがよくみる蚊取り線香です。忘れないうちにどうぞ！ｗ
私がフマキラーに投資を決めた5つの理由
では、ここから本題に入っていきます。
私がなぜ、しかも今、フマキラーへの投資に踏み切ったか。
ファンダメンタルズ・テクニカル共に、意外と好材料がたっくさんあったんです！
一つずつ、具体的に見ていきましょう。
2021年3月期の業績予想を大幅に上方修正
2021年3月11日に、2021年3月期: 2020年4月1日 〜 2021年3月31日 の通期業績予想の上方修正を行いました。
フマキラーの公式発表は https://www.fumakilla.co.jp/ir/news/ こちらからどうぞ。
外貨換算レートが当初よりも円安に動いていたり、新型コロナウイルスによる生活様式の変化: いわゆる「巣ごもり需要」によるものだ、と説明されていますが
その増減率にいたっては
- 売上高: 10%増
- 営業利益: 40.0%増
- 経常利益: 32.4%増
- 当期純利益: 57.7% 増
となっていて、なかなか驚異的な修正となっていますｗ
利益が2019年から回復傾向、EPSも回復
というわけで、修正された業績予想込みで、各視点での利益を見てみます。
2010年頃からの売上の推移を見てみると、概ね右肩上がりの推移。
一度「猛暑などの天候の影響により、殺虫剤市場自体が前年を大幅に下回った」などとして、2019年に前年同月比19.5%減の減収となっているんですが、しっかり持ち直しているように見えますよね。
さらに、EPS: 株主が投資した1株に対して、どれだけ利益が出せているかを表す指標 も見てみます。
こちらも同じように2019年に一度落ち込んでから、再度持ち直していることがわかります。
業績とEPSが共に上昇している場合は、しっかり稼ぐ力がある、ということで上昇圧力になります。
次に、同業他社のエステー(4951) や アース製薬(4985) とも、本業の儲けを示す営業利益ベースで比較してみると…
金額ではアース製薬が抜きん出ているんですが、少し頭打ち感がありますよね。
これからの継続的な利益の上昇が期待できるのは、やはりフマキラーなのではないか、と推測します。
海外売上比率が高く、円安が追い風に
前述の業績予想のところでも少しお話しましたが、フマキラーの事業は東南アジア、特にインドネシア向けに輸出の比率が高いです。
直近の2021年度第3四半期の決算資料から、売上高のセグメント割合を見てみます。
日本と海外の比率がほぼ1:1なんですよね、なかなか海外比率が高いことがわかります。
そのため、直近で発生している「外貨に対する円安」によって、海外の売上を円で換算したときに割増になります。
つまり、円安はこの企業に対しては業績へのプラス材料になります。
もう少しマクロな視点で見てみても、
「日本国内の市場にターゲットを限ってしまっていては、市場グローバル化に飲まれて沈んでしまう」
とされる昨今で、これだけの海外売上比率があれば、今後も継続的に、加速度的に利益を生み出すことが出来そうですね。
テクニカル指標も好調
では次に、いわゆるテクニカル分析も少しだけしてみましたので、解説していきます。
こちらがフマキラーの日足チャートです。
2021-03-15時点で、オレンジ色の線: 5日移動平均線 が 青色の線: 75日移動平均線 を上にブレイクアウトする、いわゆるゴールデンクロスを形成しています。
もう少しで25日移動平均線も上に抜けそうですね。
さらに、RSIやMACDなどの「過熱感」を図るための指標を見ても、特段盛り上がっている雰囲気はまだない様子。
やはり東証二部なせいか、まだ機関投資家を含めて誰も注目していない説…？
また、下記の図の濃い青色の線の通り、若干のカップウィズハンドルを形成気味…？とも取れると思います。
もう少しで上に飛び抜けるのでは、という期待が持てますね。
唯一、紫色の斜め線で入れている「上値の重そうなトレンドライン」が控えているので、ここを上にブレイクアウトするかどうかが運命の分かれ目…かもしれません。
おまけ: 株主優待もある
最後はおまけの理由です。
ちょうど今々の時期に100株買って、3月末日時点で保有しておくと、1000円相当の株主優待がもらえます！ｗ
どうしても株式投資は目で直接見えない、実態の捉えにくいものです。
こういった株主優待の入手を通して、自分自身の「投資している感」が高まるな、と思います。
今年の優待をゲットしたら、また記事にしてみようと思います。
また、直近3年の株主優待権利確定日の前後の株価の推移を見ても、いわゆる株主優待「権利確定売り」があまり見られず、安定して推移していることも好印象ですね。
まとめ
ここまで、私が今フマキラー(4998)を「買い」だ、と思った、5つの理由について解説してきました。
改めてまとめると
- 2021年3月期の業績予想を大幅に上方修正している
- 利益が2019年から回復傾向、EPSも回復基調
- 海外売上比率が高く、円安が追い風になっている
- テクニカル指標も好調
- 株主優待もあるので嬉しい
ということで、個人投資家としては波に乗る良いタイミングなのではないかな、と考えます。
果たして今後伸びるのか…！今後の相場がどうなるかは誰にもわかりませんが、私はきっと伸びると信じて、ゆる〜く見守っていきたいと思います。
それでは！
